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巴菲特想告诉投资者的5个观点

更新时间:2020-05-22 16:03:09 编辑:现货黄金 浏览:39

巴菲特想告诉投资者的5个观点

现货白银讲解,《Motley Fool》巴菲特 (Warren Buffett) 是全球最瞩目的投资大师,巴郡 ( Berkshire Hathaway)  ( NYSE:BRK.A )  ( NYSE:BRK.B ) 股东每年都引颈以待,期望听到这位“股神”的一席话。过去巴郡的股东周年大会,往往吸引成千上万投资者慕名来到内布拉斯加州这个最大城市,但今年由于冠状病毒大流行肆虐,这次年会只有串流媒体广播。

巴菲特虽然无法邀请股东亲临大会,但仍然希望保持与投资者沟通畅顺。这位巴郡董事长兼行政总裁有很多话要说,又回答了多位著名财经记者的提问,同时解释巴菲特追随者最近想不通的最大难题。巴菲特在5月2日的股东大会上的发言,值得回味以下几点。

1. 巴菲特仍然看好股市长远回报

巴菲特一直看好美国,冠状病毒大流行根本没有改变他的看法。他提到美国的悠久历史,指出过去面对的种种挑战,又如何克服这些难关。

巴菲特没有奢望自己有水晶球,可以预知股市明天、下周、下月、甚至明年的水平。但他认为, 2020年美国的情况,仍然比历史上其他时候要好,他认为那些真金白银投资股市的投资者,长远可获得丰厚回报。

2. 如果您不想买入个股,巴菲特认为标普500指数基金仍然可取

巴菲特曾有一番名言,他建议投资者买入标普500指数基金,这是捕捉股市逐步上升一个绝佳方法。由于收费低,指数基金可使投资者一次过买入许多企业,这些公司几十年来奠定美国的经济成果。

事实上,投资指数基金不只是押注美国成功。由于标普500指数成份股包括许多跨国公司,指数基金可让您一次过买入这批企业,从全球经济发展的成果分一杯羹。

3. 巴菲特不愿您花钱买不需要的理财建议

另一个相关主题,巴菲特建议买入指数基金,其中一个原因就是收费便宜。太多人花很多钱买理财建议,而巴菲特批评大部分理财顾问未能交出成绩。巴菲特认为,金融业大多数销售员往往「将自己捧上天」,但却无法交出亮丽战绩。

4. 巴菲特认为投资债券,不如投资股票

巴菲特目前喜欢买股,另一原因就是其他投资工具的回报落后。美国30年国债收益率只有 1.25% 。巴郡本身更趁低息环境以零利率借钱。

巴菲特认为,美国经济利好因素将持续。若是想买美国30年国债,其实只能跟得上通胀,巴郡行政总裁认为应改为投资股市,理由一看便明。

5. 巴菲特承认买错航空股

巴郡最近密密沽售航空公司股票,惹来市场许多猜测。4月初,巴郡大手沽出达美航空 ( Delta Air Lines)  ( NYSE:DAL ) 和西南航空 (Southwest Airlines)  ( NYSE:LUV ) 大量股票,由于巴郡对两家航空公司的持股高于10% ,所以必须作出披露。当时看来,巴菲特纯粹是要将持股量降至10%以下,避免未来监管麻烦。

然而,巴菲特指出,手上总计达 65亿美元的航空股已在4月清仓,规模远超过早前报导沽售达美航空和西南航空股票的数量,同时还包括联合航空 ( United Airlines Holdings)  ( NASDAQ :UAL ) 和美国航空 ( American Airlines Group)  ( NASDAQ:AAL ) 的股票。巴菲特后来被问及此事,这位巴郡行政总裁表示,公司已沽清四家航空公司的股票,一股不留。正如他的解释,他「认为自己犯了错误」。他最初认为,投资70亿至80亿美元买入美国四大航空公司10%股权,将可为他带来10亿美元基本盈利,看来价值相当合理。不过巴菲特表示:「事实证明,我对这项业务的看法错了。」

巴菲特没有责怪这批航空公司的行政总裁,事实上他们管理优秀,为公司贡献良多。不过,巴郡这位舵手不再看好航空业,认为各航空公司业务很难回复到冠状病毒爆发前的水平,甚至未来两至三年也不可能复原,飞机乘客量大概比不上过去。很不幸,即使各航空公司的客运量能回复到危机前的70%至80% ,但客机数量仍然过多。随着航空公司纷纷配股集资,上升空间亦很有限。巴菲特总结说:「航空公司的世界改变了,我们祝福他们一切顺利。」

继续聆听巴菲特的教导

巴菲特向来乐观正面,对全球投资者都很有启发。即使冠状病毒大流行存在许多变数,但「股神」的看法大致仍然乐观。

对于那些在 2月和3月饱受熊市吓怕的投资者,听听巴菲特的演说,可以恢复对股市的信心,因为股市长远可创造财富。无论未来几个月股市走势如何,又或巴郡股价是升是跌,巴菲特的话都让人安心,他又提醒我们过去如何克服困难,这次也不例外。